疫情过后水泥价格会上涨吗?_财经万事通

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疫情期间各行各业都广受影响,建筑行业尤其受影响较重,很多项目没有正常开工。国家宏观经济发展在第1季度受到严重阻碍。要完成2020年的全年5.6%以上的目标,国家只有在二三四季度发力。不管是公共卫生体系建设的需要,还是国家拉动总体经济发展的需要,都需进一步执行宽松的财政政策,疫情过后,基建提速势在必行,建筑行业及建材板块在股市的异动都充分说明“春江水暖鸭先知”。水泥涨价没有悬念且空间很大。如果投资,可以考虑买入水泥板块的股票或定购水泥现货。

今年的春节,新型冠状病毒肺炎(下称“新冠”)成为大家关注和谈论的焦点。与17年前爆发的非典事件相比,这次的病毒传染性更强,影响将更为深远。对于水泥行业而言,这一轮病毒短期给行业会带来哪些影响,行业后市怎么看也是业内较为关注的话题。

水泥需求恢复期延后警惕一季度同比或出现下滑

往年,元宵节之后,全国水泥需求逐步恢复,尤其是民用市场水泥用量会明显增加。今年春节则比往年早,正常节点水泥价格会在元宵节后最迟两周内(即2月下旬)企稳并出现反弹起色。

由于“新冠”的爆发,水泥需求恢复期将被后延。各地政府部门也陆续发布了延迟复工的通知。受此影响,建筑活动、水泥生产活动均受到限制,运输受限持续的时间则会更长。农村市场也广受影响,农村封路,农村水泥消费基本“冰冻”,复苏时间将大大拉长。

1月28日,钟南山院士曾表示,疫情应该在一周或者十天左右达到高峰。以此估计,2月9日后,疫情将被有效控制,病例增速会呈回落态势。即使出现回落,短期内建筑活动预期也很难快速恢复,3月初建筑项目水泥需求恢复也属于相对乐观的判断,中间还涉及到民工返程、运输限制解除等时间上的不确定因素以及可能的不确定不利天气,恢复至常态出货水平的时间或在3月中下旬左右。

因而,笔者认为,一季度水泥需求恢复期延后,乐观预期至2月底开始恢复,应警惕同比去年一季度需求可能出现的下滑,做好充分预估,受灾较严重的地区恢复时间或更后一些。

涨价期预计与去年相对一致

由于春节较早,虽然今年受到疫情影响,但与去年比,水泥价格反弹期或与去年较为一致,预期在3月中下旬左右。不过,与受灾较为严重的核心城市相比,相对而言水泥熟料生产线所在的地区受灾相对较轻(熟料生产线相对偏僻,远离市区)。在政府要求的复工时间之前,虽处春节假期、企业检修和部分地区错峰生产期,南方地区不少企业生产线仍有正常生产的情况,如华东的安徽、江西等地企业,也有近期被叫停生产的浙江部分地区以及企业明确表态延后生产的西南市场。

目前,华东地区熟料库存较去年同期低1~1.5成左右,低库存本身有利于节后价格的恢复。然而,目前这些企业增加库存显然不利于后期市场的稳定。疫情最为严重的湖北市场处于长江上游,熟料库位相对偏高。在市场需求恢复期,沿江市场预期会受此影响,水泥、熟料价格回升会受到一定程度的抑制。

笔者认为,价格恢复时期或与去年相对一致,但受民用市场需求萎缩、可能的

水泥这几年价格一直涨的原因是国家的供给侧改革导致的,在加上环保严查,以前那些小厂排放不达标的关停,合格的大厂加环保设备提价,综合原因导致产能减少,最终供需失衡,价格一直涨。疫情只是突发事件,对这个趋势影响不大,等三四月疫情稳定后,国家为保经济增速目标会有更多的基建项目出来,所以会一直涨。

疫情和水泥价格没有直接的联系,水泥价格主要受到下游建筑行业需求量变化而改变,也对国家对环保而关停限产有关。

疫情过后,国家会通过基础建设投资拉动经济,所以水泥需求会保持持续增长,价格也会逐渐向上。

疫情,虽然对国内经济冲击很大,但这是一整条链上的经济冲击,不会只对其中一个环节造成影响。所以,疫情对水泥涨价与否,起不到什么实质的影响

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