疫情对经济影响很大,又会产生哪些机会?_财经万事通

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1.股市的投资机遇
  对于股市行情比较关注的各位朋友,最近应该已经发现股市从2月3日开盘以来,除了第一天全线下跌以外,后续已经连续上涨了八天。
  刚开始大家由于疫情发生的恐慌,对于资本市场、实体经济后续的行情普遍持有悲观的态度。A股当天最高下挫了9%,很多优质的股票标的也被严重低估和挫伤。
  在接下来由于央行投入了1.7万亿的流动性,郭嘉队出台全线救市,给了市场较大的信心和鼓舞,股市走出了一波漂亮的反弹行情。
  对于及时把握住机会进行股市投资的各位朋友,已经获得了30%的收益。
  2.低价接手商铺的机遇
  最近一段时间,由于疫情的持续发酵,各大商场各大商铺都处于闭门停业的状态。对于很多现金流储备不多、甚至为了备战新年多有囤货的商家而言,它们的现金流已经遭遇了较大的困难处境。
  小编身边就有不少的经营商铺朋友,因为囤货蒙受了巨大的经济损失。一边店铺的租金、员工的人力还需要正常支付,一边手里囤积的货物无法变现,一旦商家现金流遇困,那么关门、倒闭也就是大概率的了。
  在这次疫情结束之后,肯定会有为数不少的商家因为经营不善决定不再经营,关店转让。
  决定价格最主要的因素是什么?是供求。届时选择转让店铺的不会是少数。那么此时我们作为一个接盘者就能以比较低廉的价格租到或者买下一间店铺。
  总结
  此次的一群对于很多人而言都是一场突如其来的噩梦,他们突然就失去了工作,突然公司就面临了倒闭关门的危机,突然自己就身患疾病,自己的生命只能听天由命......
  人生从来都是充满了变数,充满了意外。
  但是对于部分人而言,他们也能够利用此次疫情的危机,凭借自己的智慧,把握住财富增值机会,实现人生的转折。
  危机对于很多人很多家庭、企业而言是一次考验,对于我们个人而言,其实也是一次人生的大考验!

我的观点,疫情虽然对所有领域都有影响,但根本是对内心不强大,眼光视野不独到,故步自封孤陋寡闻的人是灭顶灾难。

但对于内心强大的人,任何危机,在他手中都能化害为利,转为危机。他做的事,永远领先没脑子随大流的人。

你以为马云只搞互联网吗?他永远都在做人想不到的事。

我们没有马云的智慧大脑,但我们跟上马云的节奏,不也是一种智慧吗?

马云再聪明,他赚不完天下的钱。

但你顺着他的思路去探索,就能发展虽然马云捡走西瓜,还有一地芝麻,等着你呢。

本次疫情影响最大的就是线下需要面对面的这些业务,相关行业受到很大冲击,比如餐饮、旅游、线下培训、美容、健身等。这种影响一定会强烈影响人们的认知,可以说会刻骨铭心。另一方面,人们的需求是存在的,而且是要升级的。在这样的意识之下,必然要促进或催生一些新的机会。

一些原来刚起步的或发展不理想的行业会迎来大发展,如网上教育、网上会展。网络教育和网络会展已经发展不少年了,但一直没有能实现对线下的替代或超越。原因主要是线上的效果不如线下,互动感比不了。这次疫情后,培训机构和会展公司必然要加强线上布局,或者说至少要留一手。在5G技术的支持下,特别是虚拟现实技术的应用,必然大大改善线上体验效果。线上培训和网上会展将真正迎来大发展。

疫情期间,不少餐饮企业加大了外卖和食材销售力度,目前看是为渡难关,疫情后很可能是一个常态,把美食直接送到家。这将刺激送餐工作的大发展,当然,因为原本在店里消费的美食要尽量原汁原味送到家,对送餐服务提出更高要求。可以扩展开来说,快递行业还会大发展,要升级,能够保质配送更多样化的内容。

在线旅游会起步并快速发展,天下景点太多,不可能都去,一些想去但条件所限去不了的景点,会有专业的人士帮我们去,结合直播解说(当然效果要比现在的直播更好) 给我身临其境的感觉。

线上培训、网上会展、餐饮外卖、线上旅游、直播、虚拟现实技术及其设备等会被刺激而大发展。远程医疗、大健康(环境、食品、药物、设备、私人医生等)、养生、养老(包括辅助机器人)等会天然被重视起来。5G和人工智能会因为是以上这些的基础而得到超原来预期的大发展。

一场疫情带给我们的是伤痛和抹不去的记忆,更是促进社会变革和经济发展的重大影响因素。可以预期,原本就很看好的5G时代,我们中国人会因为疫情而应用的更积极,速度会更快。万物互联,我们比世界上任何国家的人们都有更迫切的需求。可以预见,应用的场景和新行业将在未来几年爆发式发展。

疫情当下,目前看,市场风险大部已经释放,短期或会反复,全年依然看好;以史为鉴,建议积极应对。具体如下:

一、短期风险大部分释放,利好增多、信心正逐步积累。为什么这么说呢?

(1)2020年1月14日至2月3日A50期货和恒生指数分别下跌14.32%和8.86%,本周港股已小幅上涨,而A50也逐步企稳。考虑近期跌幅,但恐慌情绪导致基金申赎、被动减仓因素,短期仍会影响市场。

(2)利好增多、信心将逐步修复。春节过后首个开盘日在市场大幅下跌之际,机构北向资金大幅流入181.9亿元,体现了海外机构对A股的信心;另外,央行在周一开展1.2万亿元逆回购操作,且7天期和14天期利率均下调10个基点。

(3)历史来看,疫情冲击不会对整体宏观增长和企业盈利方向造成根本性影响,而这才是决定市场走势的关键因素,因此不必恐慌。

短期机会:短期预计市场在快速补跌之后会围绕基本面受疫情影响较小的行业先展开结构性行情,近期行业重点关注:传媒(互联网等在线教育、在线医疗;游戏相关的链条;)、新能源汽车(特斯拉产业链等)、医药(医药生物、医疗器械、医疗服务等),公用事业、黄金等,主题建议关注宅经济科创板等。网络购物、速冻及快消食品。

围绕上述利好板块,大家仍要注意当下的几个机会与陷阱,做好个股的甄别:

机会一。价值白马股。不难发现不少白马股在节后一个交易日跌停开盘,虽然本次事件期间,企业盈利可能会受损,但是长期而言,并不改其盈利增长的曲线,那么对其股价而言损失势必有限,那么10%的跌幅已明显超过合理判断,属于长期投资价值较高的投资领域。

机会二

高预期成长股。因为本次事件影响的仅仅只是近期的企业利润,而非长期。那么高估值高预期成长企业针对的利润来源是未来,而非现在,那么这类个股受本次事件的影响就会有限,可积极抄底。

机会三

互联网服务相关企业。本次事件影响下,互联网相关的企业受益明显,那么一季度存在受益超出预期的可能,应重点关注。

陷阱一

“奢侈”白马股。这里我引用了“奢侈”来作为判断基准,受事件影响,一季度民众的购买欲望势必下降,尤其是“奢侈”品方面,那么本身主打消费升级的白马企业恐怕今年不会很好过,需注意。

陷阱二

“炒概念”科技股。科技企业的高估值是对未来的高盈利增长预期的体现,若仅仅只是为了炒作而出现的抢筹势必导致估值过高,那么时间就是这类个股最大的敌人,随着时间的推移,投资者盲目追入这类个股恐存在较大的损失。

陷阱三

恐慌预期。本次事件给市场带来最大的影响就是恐慌预期,但是这样的事件对于我们这样强大的国家而言,解决只是时间问题。同时,投资看重的是企业未来的盈利增长,虽然情绪面确实有一定的恐慌存在,但是只要企业未来业绩能够兑现,为何不坚定持有呢?故理性看待市场恐慌情绪影响,冷静分析,大胆在合适的时机抄底合适的企业才是正确的做法。

对经济影响,真的非常之大!全国不上班,一天国家损失多少钱!对疫情的防治,投入巨大资金,对城市道路交通管制,村里的道路交通管制,全国付出的人力,物力,真的非常之大!凡事都有两面性,有弊就有利!疫情大爆发,推动了外卖,快递的无接触投递,推动了网上教学,网上办公,5G的普及会加快推动远程医疗会诊!推动机器人的巡逻,预警,公共场合等消毒工作,加快推动大数据对传染病的提前预警,向职能部门汇报汇总,不能等爆发封城才来重视 !

所有的推动都是机会,无接触投递,机会就是全国会出现很多快递柜,美团外卖柜等,这些就带动一批就业率等………………

基本结论

一、当前疫情防控仍面临返工潮压力,预计3月初或将取得进一步成效。当前疫情防控取得初步成效,随着返工潮到来,疫情防控仍面临挑战。从新增确诊病例数据来看,非湖北地区新增确诊病例自2月3日高峰连续六日下降,这反映了第一阶段疫情得到了一定的控制。随着返工潮的陆续到来,接下来我国疫情防控仍面临较大的挑战。未来两周全国各地陆续迎来返工潮的高峰,如果按照14天的最长潜伏期,我们预计3月初疫情防控或将取得进一步成效。随着疫情进入相对稳定期,后续逆周期对冲政策成为影响后市的重要因子,包括财政政策、货币政策和金融监管政策等。对于A股市场,当前市场普遍关注疫情之后哪些板块存在修复性机会。

二、在疫情持续发酵的情况下,当前A股市场围绕疫情受益的板块进行持续展开。春节假期后(2月3日以来),医药、计算机(云办公)、传媒(游戏)等行业超额收益明显。而短期受疫情冲击较大的周期板块(受复工复产延期影响)、消费板块(受消费需求下降影响)、交通运输(受出行需求下降影响)则明显跑输大盘。总体来看,当前市场主线以疫情主题为主。主要原因在于:1)当前经济数据和企业盈利数据均处在真空期,是主题投资的布局时点;2)新冠疫情对宏观经济影响尚不明确,后续对冲政策力度仍有待确认,而疫情受益板块确定性较高。

三、疫情结束后,市场主线将由疫情主题重新回归到基本面。我们认为疫情对宏观经济的影响是暂时的,特别是在后续对冲政策调节下,疫情对宏观经济的整体影响相对可控。当前来看,各部委和地方政府陆续出台了相关政策,以减缓疫情对宏观经济,特别是对中小企业的冲击。比如:央行通过给市场注入流动性、降息等措施减缓疫情冲击;浙江省、苏州市等地方政府均出台了加大中小企业金融支持,降低融资成本,减轻企业税费负担等减缓疫情冲击的政策。

四、对于A股市场来说,建议关注疫情之后部分板块的修复性机会,重点布局两条主线:

1)疫情结束后,国内需求逐步企稳回升,与此同时企业加快复工恢复生产,供需两旺或带来周期股迎来修复行情。从发电企业日均耗煤量和钢铁企业高炉开工率来看,疫情导致工业企业普遍延期生产,预计延期或将持续两周左右。2020年是全面小康社会的决胜之年,为减缓疫情对宏观经济的负面冲击,疫情之后政府部门存在稳定经济的诉求。后续伴随逆周期对冲政策的陆续出台,“钢铁、建材、化工、机械”等周期行业或迎来修复行情。

2)疫情结束后,前期被抑制的消费需求或迎来爆发式增长,需求的回暖将带动消费企业盈利和现金流改善。特别是对“电影、航空、餐饮、旅游、商贸”等服务型消费行业来说,我们认为疫情的影响只是消费者延期了消费,后续随着疫情结束,消费需求仍将集中释放。以电影行业为例,历年春节档票房都会呈现爆发式增长,比如2019年春节档票房高达58亿。今年受疫情影响,春节档电影票房惨淡,仅为640万。但是我们认为在需求被短期抑制后,电影这类服务型消费需求在疫情结束后将重新迎来爆发式增长。

风险提示:政策监管(金融去杠杆等)、海外黑天鹅事件(主权评级下调、政治风险等)

报告正文

一、当前疫情防控仍面临返工潮压力,预计3月初或将取得进一步成效

当前疫情防控取得初步成效,随着返工潮到来,疫情防控仍面临挑战。从新增确诊病例数据来看,非湖北地区新增确诊病例自2月3日高峰连续六日下降,这反映了第一阶段疫情得到了一定的控制。随着返工潮的陆续到来,接下来我国疫情防控仍面临较大的挑战。未来两周全国各地陆续迎来返工潮的高峰,如果按照14天的最长潜伏期,我们预计3月初疫情防控或将取得进一步成效。

随着疫情进入相对稳定期,后续逆周期对冲政策成为影响后市的重要因子,包括财政政策、货币政策和金融监管政策等。对于A股市场,当前市场普遍关注疫情之后哪些板块存在修复性机会。

二、疫情之下,市场走势围绕“医药、云办公、游戏”等受益板块展开

在疫情持续发酵的情况下,当前A股市场围绕疫情受益的板块进行持续展开。春节假期后(2月3日以来),医药、计算机(云办公)、传媒(游戏)等行业超额收益明显。而短期受疫情冲击较大的周期板块(受复工复产延期影响)、消费板块(受消费需求下降影响)、交通运输(受出行需求下降影响)明显跑输大盘。

总体来看,当前市场主线以疫情主题为主,主要原因在于:1)当前经济数据和企业盈利数据均处在真空期,是主题性投资的布局时点;2)新冠疫情对宏观经济影响尚不明确,后续对冲政策力度仍有待确认,而疫情受益板块确定性较高。

三、疫情结束后,市场主线将由疫情主题重新回归到基本面

疫情结束后,市场主线将由疫情主题重新回归到基本面。我们认为疫情对宏观经济的影响是暂时的,特别是在后续对冲政策调节下,疫情对宏观经济的整体影响相对可控。当前来看,各部委和地方政府陆续出台了相关政策,以减缓疫情对宏观经济,特别是对中小企业的冲击。比如:

1)财政部:针对恢复生产和经济稳增长,小微企业尽快恢复生产是经济稳增长的重要力量,财政部明确提出降低对小微企业贷款的融资担保费;

2)央行:保持流动性合理充裕,提高存款准备金考核的容忍度、降息应对疫情冲击;

3)证监会:股票质押协议可展期,疏解相关企业的流动性困难;

4)银保监会:对受疫情影响较大的企业,不得盲目抽贷、断贷、压贷;

5)地方政府:浙江、苏州等地方政府加大中小企业金融支持,降低融资成本,减轻企业税费负担。

具体来看,疫情结束后,那些短期受复工复产延期影响的企业加快复工,周期股或迎来修复行情。此外,受疫情压制的消费需求(特别是服务型消费需求)在疫情结束后或迎来爆发式增长,带来行业景气边际改善。

一、哪些行业会迎来修复性机会?

4.1企业加快复工带来周期股的修复行情

从发电企业日均耗煤量和钢铁企业高炉开工率来看,疫情导致工业企业普遍延期生产,预计延期或将持续两周左右。从6大发电集团日均耗煤量数据来看,历年春节假期后,耗煤量将由低位持续回升,而今年春节后发电企业耗煤量仍处在低位徘徊,该趋势或将延续一周。此外,今年春节假期后的全国高炉开工率的趋势相比过去几年同样明显下降。

疫情结束后,国内需求逐步企稳回升,与此同时企业加快复工恢复生产,供需两旺或带来周期股迎来修复行情。此外,2020年是全面小康社会的决胜之年,为减缓疫情对宏观经济的负面冲击,疫情之后政府部门存在稳定经济的诉求。后续伴随逆周期对冲政策的陆续出台,钢铁、建材、化工、机械等周期行业或迎来修复行情。

4.2被疫情抑制的消费需求后续或迎来爆发式增长

对于消费品行业,特别是“电影、航空、餐饮、旅游、商贸”等服务型消费行业来说,疫情结束后,前期被抑制的需求或迎来爆发式增长,需求的回暖将带动企业盈利和现金流改善。对于这些服务型消费行业来说,我们认为疫情的影响只是消费者延期了消费,后续随着疫情结束,消费需求仍将集中释放。

以电影行业为例,历年春节档票房都会呈现爆发式增长,比如2019年春节档票房高达58亿。今年受疫情影响,春节档电影票房惨淡,仅为640万。但是我们认为在需求被抑制后,电影这类服务型消费需求在疫情结束后将迎来爆发式增长,叠加后续前期调档的电影陆续上映,预计电影票房将迎来小高峰。

再如航空行业,一般来说春节后航空运客量将迎来返程小高峰,今年返程受疫情影响有所延期。后续随着疫情缓和与结束,返程高峰将如期而至,航空运客量将同步回暖。

疫情将会对未来生活方式产生一些改变,更多体现在消费习惯上,与之相对应的是:商业模式从线下向线上变革,电商、休闲娱乐、教育培训、电影院线、远程办公、乃至相关不动产都会受到较为深远的影响。

本次疫情爆发的力度和持久性是国人之前没有想到的,负面影响也会随之而来。但通过本次疫情又让我们看清了哪些行业是受益的,最明显的就是医药行业,疫情越猛该行业发展越受益,促进该行业长期向好!另外一个行业就是基础民生保障行业,比如超市。但本次疫情也把所谓的线上生鲜打蒙了,比如盒马,订单送不过来!

马云曾经说过:危机,危机,机会一定是在危险中产生!很多事情我们要用另一面去观察和思考!

比如线上教育,线上办公,医疗健康,创业选择轻资产行业等,这些都是此次疫情给我们的启发和警示。

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